【危机】中国外储超124国家GDP总和 面临缩水危机

【星岛网讯】《环球时报》比较数据得出结论，表示目前中国的外汇储备实际上已经超过了世界124个国家国内生产总值(GDP)的总和。而由于美国次贷危机再起，中国又持有巨量美国债券，引发了外储恐会大缩水的担忧。
　　已超124个国家GDP总和
　　《环球时报》报道，中国人民银行14日公布的数据显示，截至今年6月，中国的外汇储备已经达到18088亿美元。环球时报记者在查阅世界银行相关数据后发现，目前中国的外汇储备实际上已经超过了世界124个国家国内生产总值(GDP)的总和。
　　从世界银行公布的2007年世界各国GDP排名来看，排在第57位的是越南，其GDP是712亿美元，排在末位即第180位的是太平洋岛国基里巴斯，其 GDP是8700万美元。如果将从第57位的越南一直到第180位的基里巴斯这124个国家的GDP加起来，总和是17597亿美元，也就是说，中国目前的外汇储备已经超过了这124个国家GDP的总和。
　　中国持有2060亿美元相关债券
　　另一方面，由于美国次贷危机再起，楼市欲坠，作为中国巨量外汇储备的重要投向之一，美国房地产市场的走向也影响着中国的投资安全。在美国财政部网站上查询显示，中国持有美国3763.26亿美元的代理行长期债券(AgencyLTDebt)，其中住房贷款抵押债券为2060亿美元。而发行这些住房贷款抵押债券的正是房利美、房地美和政府住房贷款协会等美国三大住房抵押贷款公司。
　　分析人士指出，在过去，由于这些公司具有政府的隐性担保，它们的债券被认为是优质债券。但最近房利美和房地美被曝出巨额亏损，如果这两个企业不能获得及时的资本注入，那么将面临倒闭或者被政府接管的风险。因此，中国持有的这两千多亿美元的债券也祸福堪忧。
　　中国社科院张明博士认为，无论房利美和房地美最终的命运如何，它们披露的潜在亏损对其已发行债权的市场价值将产生显著冲击。随着房利美和房地美股票价值的下降，以及它们被迫以更高的利率发行新的债券，这必将造成它们过去发行的债券的市场价值下降，从而给债券持有人带来账面损失。鉴于中国持有这两家公司的巨额债券，这将会对中国外汇储备资产价值造成一定程度的损失。
　　而上述损失很可能只是冰山一角。分析人士指出，随着房利美、房地美危机的深化，美国政府可能需要向其注入大量财政资金，而为了弥补亏空，美国政府可能需要通过发行国债来进行融资。同理，在次贷危机不断深化以及美元加速贬值背景下，美国政府不得不靠提高新发国债的收益率来赢得投资者青睐，而这无疑会导致美国政府已发行国债的市场价值下跌。作为美国国债第二大持有者的中国央行，外汇储备资产价值将面临新一轮冲击。 Technorati 标签: 外汇储备, 缩水, 财富

【次贷危机】时寒冰:谁来拯救中国3760亿美元财富？

中国外汇储备不仅因为美元贬值而大幅缩水，中国投资于美国的数额巨大的债券，现在也四面楚歌。忍不住痛心地问：为什么受伤害、受掠夺的总是我们？

7月14日，有报道称，美国最大的两家住房抵押贷款公司房贷美和房利美可能会宣布破产，而中国用外汇储备购买的这两家公司的约3760亿美元的债券14日公开市场没有买家出价。中国外汇储备中约有1万亿美元的美国证券，其中包括2000—3000亿美元的ABS债券，再加上这次两家房贷公司的3760亿美元公司债，外汇储备竟然有至少超过5000亿美元的次级债！

因此，外电称，这次美国金融风波最大的输家就是中国的外汇储备。

根据美国财政部和美联储2007年联合发布的“海外持有美国证券情况的报告（Foreign Portfolio Holdings of U.S. Securities），中国是房贷美和房利美这两家公司排名第一的外国债权人，持有3760亿美元公司债券，接下来依次是日本、开曼群岛、卢森堡和比利时等，海外投资者共持有1.3万亿该公司的债券。也就是说，一旦这两家金融机构破产，中国的3760亿美元投资将遭遇重创。

3760亿美元已经成为别人刀下的鱼肉。

中国一次次地为别人买单，不幸的是，这次是为美国的次债损失买单，而次债危机本身就是一个无底洞！

忍不住要问：这一切到底是因为什么？

早在2004年，格林斯潘就向国会发出预警：“和其他金融机构不同，房贷美和房利美没有有效风险控制，却不断扩大的业务规模，潜藏很大风险。”

然而，中国掌管庞大外汇储备，掌控着人民血汗钱的有关官员，却对格林斯潘的警告置之不理。报告显示，从2004年到2007年，中国对美国证券的持有从3410亿美元三翻至9220亿美元，且偏重债券投资。仅2006年到2007年间，中国对美国债券的持有增幅就高达32%，而本对美国债券的持有只小幅上升8%.在次债危机即将露出狰狞面孔的前夜，中国增持美国债券的依据是什么？

在不透明的运作机制下，我们只是眼睁睁地看着人民的血汗钱大幅度减少，而不知道为什么，也没有人向国家的主人——人民给出解释。

3760亿美元是一个什么概念？2007年，中央财政总共安排教育支出858.54亿元，比2006年增加252.49亿元，增长幅度41.7%.而3760亿美元，以7月15日的汇率计算（1美元对人民币6.8230元），折合人民币25654.48亿元，相当于我国30年的财政教育支出安排！

成立当初，房利美仅有150亿美元债务，现在债务已达8000亿美元，房地美的债务为7400亿美元。自去年8月份以来，房贷美和房利美两家公司的股票价格跌幅已经超过80%.

中国人辛辛苦苦地劳动，赚取的外汇，就这样打水漂吗？

我不是一个金融专家，但是，去年，我根据相关数据和信息就得出次债危机将继续恶化，次债危机是无底洞的结论，有着更专业知识，有着更全面的数据和更系统信息的金融专家们，为何看不到次债危机背后的巨大风险与危机呢？是什么蒙蔽了他们的眼睛？

现在，我们投资于美国债券的资金，只能寄希望于美国政府救市，而美国相关人士反对政府救市，提醒美国公众注意，中国是最大的债权人，强调“如果中国如果做了不明智的投资，就应该承担后果，而不是美国纳税人埋单”。当美国人强调中国应该为不明智的投资（即愚蠢的投资）承担后果，那么，中国民众让谁来承担后果呢？追究谁的责任？！

房贷美和房利美的债券属于“非政府担保债券”，美国政府并没有义务一定要救——尽管，从经济及金融安全角度来看，他们可能会采取行动，但是，把希望寄托在美国政府救市身上本身，难道还不够悲哀的吗？

《重庆晚报》7月15日报道说：“现在，中国外逃贪官在美国购买百万美元以上的豪宅，很多人常常用现金一次付清。让洛杉矶、纽约、加利福尼亚地区高档住宅的价格涨了一倍。”我们的监督机制到底在哪里？贪官如云，还如何保障守护人民财富者不监守自盗或向外输送利益？

中国的对外投资需要透明。把民众置之一边，肆意妄为的投资决策，应该受到阻止，相关负责人应该被追究责任。在财富不断莫名其妙蒸发的情况下，公众有权利知道真相，也有权利进行监督，或提出意见和建议。

写于2008年7月16日凌晨Technorati 标签: 次贷危机, 财富, 外汇储备, 中国, 巨亏

热钱流入凶猛 中国外储已超1.8万亿美元

【星岛网讯】央行网站14日公布数据显示，上半年中国外汇储备激增2806亿美元，余额达到了18088亿美元，同比增长35.73%。与此同时，人民币存款增加明显，上半年多增了13798亿，显示热钱流入凶猛。>>专题：中国与热钱的博弈

数量：热钱规模或超外储 成中国堰塞湖 “没有热钱”更可怕
去向：热钱躺在银行赚大钱 热钱变奏曲 热钱推高外汇储备
措施：三部委联网核查收结汇 奥运期间兑汇设限 人民币升值对付热钱
　　分析认为，这一数据表明，中国的外汇储备仍稳居全球第一，也显示出，在人民币持续升值的推动下，国际热钱仍在源源不断涌入中国，这也将使得中国政府在流动性和通胀调控方面的难度加大。
　　中国社科院余永定教授指出，中国的热钱数目已经超过了世界主要7大工业国（包括美国、日本、英国、德国、法国、加拿大、意大利，简称G7）的总和，如此惊人的外汇储备量，不但形成了其它国家对中国高贸易顺差的不满，更造成了国内通货膨胀的压力，因为央行在市场上购入外汇的同时，也必须投放等量的人民币，高达1.8万亿美元的外汇储备，使得流动性过剩的问题始终让中国金融部门头痛。
　　而银行存款的上半年激增13798亿，可能显示热钱流入后，可能如分析师估计的那样，暂时并没有逐利股市和楼市，而是趴在银行里坐享其成。根据计算，自2008年初人民币升值速度加快后，第一季度升值的速度折合成年利率是16%，再加上中美利差——现在即使热钱不做实质性投资，一年可以得到的无风险收益是12%至14%左右，这在全球不景气的经济背景下，不失为一个比较诱人的数字。
　　从根源上看，热钱对人民币升值的预期，是外储激增的原因。因此，对于热钱的防范，有专家提出，中国在人民币升值问题上应该适当改变升值预期。如果中国实行一次性的大幅度升值，并保持在一定时间内的稳定，且这一趋势被外资预期成功，则有可能造成现有热钱的大规模撤出。而如果中国继续实行小幅度持续升值的策略，则会造成外资的固定预期，将吸引更多的外资看好人民币，源源不断地进入国内资本市场，这将带来更大的隐患。因此，中国在外汇市场应该把握的原则，就是既实现升值的目的，又不形成平稳预期。
　　但另一方面看，人民币又重伤了出口，使得中国的出口企业陷入困境，加剧了珠三角，长三角企业的倒闭潮，而出口又是拉动中国经济增长的重要力量，因此，人民币未来的升值步伐开始备受争议。
　　附：（央行报告原文）2008年上半年金融运行总体平稳

　　2008年上半年，中国人民银行按照党中央、国务院的统一部署，综合运用多种货币政策工具，引导货币信贷合理增长，金融运行平稳。
　　一、货币供应量增幅平稳回落
　　2008年6月末，广义货币供应量(M2)余额为44.31万亿元,同比增长17.37%，增幅比上年末高0.63个百分点，比上月末低0.7个百分点；狭义货币供应量(M1)余额为15.48万亿元,同比增长14.19%，增幅比上年末低6.86个百分点，比上月末低3.74个百分点；市场货币流通量(M0)余额为3.02万亿元,同比增长12.28%。上半年净回笼现金194亿元,同比多回笼2亿元。
　　二、金融机构人民币各项存款增加较多
　　2008年6月末，金融机构本外币各项存款余额为45.02万亿元，同比增长17.84%。金融机构人民币各项存款余额为43.90万亿元，同比增长 18.85%，比上月末低0.84个百分点。上半年人民币各项存款增加49649亿元，同比多增15774亿元。从分部门情况看：居民户存款增加 22070亿元，同比多增13798亿元；非金融性公司存款增加16256亿元，同比少增270亿元；财政存款增加10234亿元，同比多增1962亿元。6月份当月人民币各项存款增加7715亿元，同比少增1326亿元。
　　6月末外汇各项存款余额1638亿美元，同比下降1.75%，上半年外汇各项存款增加30亿美元，同比少增23亿美元。
　　三、金融机构人民币各项贷款增速趋缓
　　2008年6月末，金融机构本外币各项贷款余额为30.51万亿元，同比增长15.17%。金融机构人民币各项贷款余额28.62万亿元，同比增长 14.12%，增幅比上年末低1.98个百分点，比上月末低0.74个百分点。上半年人民币贷款增加24525亿元，同比少增899亿元。从分部门情况看：居民户贷款增加4602亿元，同比少增2139亿元，其中，短期贷款增加2076亿元；中长期贷款增加2527亿元；非金融性公司及其他部门贷款增加 19923亿元，同比多增1240亿元，其中，短期贷款增加7910亿元；中长期贷款增加11932亿元；票据融资增加50亿元。6月份当月人民币各项贷款增加3324亿元，同比少增1190亿元。
　　6月末金融机构外汇贷款余额为2753亿美元，同比增长48.63%，上半年外汇各项贷款增加553亿美元，同比多增388亿美元。
　　四、银行间市场利率略有回升
　　2008年6月份银行间市场人民币交易累计成交8.31万亿元,日均成交 4153亿元,日均成交同比增长55.9%,同比多成交1489亿元。
　　6月份银行间市场同业拆借月加权平均利率3.07%，比上月高0.24个百分点，比去年同期高0.68个百分点；质押式债券回购月加权平均利率 3.08%,比上月高0.20个百分点,比去年同期高0.61个百分点。6月末全部金融机构超额储备率1.95%,比上月末高0.44个百分点，比去年同期低1.05个百分点。
　　五、国家外汇储备增加
　　2008年6月末，国家外汇储备余额为18088亿美元，同比增长35.73%。上半年国家外汇储备增加2806亿美元，同比多增143亿美元。6月份外汇储备增加119亿美元，同比少增281亿美元。6月末人民币汇率为1美元兑6.8591元人民币。